原标题：国债期货原理是什么
国债期货价格主要基于对未来国债现货价格的预期。从理论上来说，它和现货价格存在一定的关系，即期货价格等于现货价格加上持有成本（在国债期货中主要是资金的利息成本，仓储成本可忽略不计）。例如，如果预期未来一段时间市场利率会下降，国债价格会上升，那么国债期货价格也会随之上升，因为投资者预期到未来交割时国债更值钱了。
市场利率是影响国债期货价格的关键因素。国债价格和市场利率呈反向关系。当市场利率上升时，已发行国债的固定利息相对吸引力下降，国债价格下跌，国债期货价格也会下降；反之，市场利率下降，国债价格上升，国债期货价格上升。
国债期货的套期保值功能主要是为投资者降低利率风险。例如，债券投资者持有大量国债现货，担心未来市场利率上升导致国债价格下跌，就可以通过卖出国债期货进行套期保值。
假设投资者持有价值1000万元的国债现货，当市场利率上升1%，国债现货价格可能会下跌一定比例。如果投资者卖空相应金额的国债期货合约，当利率上升导致国债价格下跌时，期货合约上会获得盈利，这个盈利可以部分或全部抵消国债现货价格下跌带来的损失。
反过来，如果是债券发行人或者预期未来要购买国债的投资者，担心利率下降导致国债价格上升增加购买成本，就可以通过买入国债期货合约进行套期保值。
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