私募排排网统计数据显示，截至5月25日，百亿级私募数量为92家，相比于今年一季度末减少8家。与此同时，近日一家昔日百亿级私募因异常经营遭中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）注销，引发市场关注。
在业内人士看来，业绩惨淡以及合规意识淡薄是诸多私募掉队甚至出局的主要原因。后续伴随着行业监管体系逐步完善，行业竞争愈演愈烈，管理人不仅要持续提升自身投研能力，还应守住合规底线，规范展业。
百亿级梯队快速缩水
私募排排网数据显示，截至5月25日，百亿级私募数量为92家，而今年一季度末百亿级私募数量还为100家，头部梯队缩水明显。
具体来看，一季度末以来，友山基金、瑞丰汇邦、铂绅私募、望正资产、金汇荣盛财富、宽投资产、锐天投资、铸锋资产、聚宽投资等11家私募掉出百亿梯队，勤辰资产、深圳凯丰投资重回百亿梯队，国丰兴华（北京）私募则新进成为百亿级私募。
公开资料显示，多家掉出百亿梯队的私募，存在业绩惨淡或合规意识薄弱的情况。
三方平台数据显示，截至5月17日，宽投资产旗下多只产品今年以来业绩回撤超10%。与此同时，截至5月22日，瑞丰汇邦旗下多只产品净值跌至0.9元以下，友山基金旗下部分产品净值更是跌至0.7元以下。
另外，2023年12月19日，友山基金因个别投资经理通过在网络平台上发布视频、直播的方式，向不特定对象介绍基金产品的盈亏、新模型优势及产品客户情况，未按照合同约定向投资者履行信息披露义务等违规行为，被贵州证监局采取出具警示函的监管措施。
行业出清持续加速
“今年以来百亿级私募梯队缩水有两方面原因，一是市场震荡加剧下投资者赎回意愿升温，尤其是业绩表现较差或合规有‘污点’的私募，逐渐失去投资人信任；二是今年以来私募发行市场较为低迷，管理人间新发产品的募集情况分化较大，加剧了头部梯队的洗牌。”一位私募研究员坦言。
除了掉出百亿梯队，今年还有昔日百亿级私募直接“出局”。
5月10日，中基协发布公告称，9家私募基金管理人存在异常经营情形，将予以注销，其中嘉恳资产赫然在列。公开资料显示，嘉恳资产2020年管理规模便超过百亿元，但2022年以来其业绩表现不尽如人意，合规层面也亮起红灯，此次更是因异常经营情形被注销。
中基协数据显示，近5年来，私募行业“劣币”出清节奏明显加快，2018年至2024年（截至5月25日），被中基协注销登记的私募机构数量分别为90家、516家、608家、593家、843家、1905家和497家。
与此同时，截至5月25日，5月以来新增登记的私募仅1家，为私募证券投资基金，实控人曾任职于全球知名量化对冲基金Two Sigma。同期，注销私募数量高达167家，其中协会注销、主动注销、12个月无在管注销的私募数量分别为26家、36家、102家。
针对私募的违规行为，今年监管也频频出手。截至5月25日，今年以来，中基协便已下发了71份纪律处分书。
投研与合规“缺一不可”
在多位业内人士看来，私募正在从“量的增长”迈向“质的提升”，在此过程中，行业优胜劣汰将进一步提速，即便是管理规模超过百亿的私募，如果不持续提高综合素质，也随时面临被淘汰的风险。
星石投资表示，在行业竞争愈发激烈的当下，私募管理人需聚焦于核心投研能力的建设，形成绝对的竞争壁垒，方能实现规模和业绩的可持续发展。与此同时，未来私募管理人之间的比拼将是综合实力的比拼，运营、品牌、服务、合规等方面的持续完善不容忽视。
世诚投资创始人陈家琳也认为，未来私募不仅要注重长期稳健的投资策略和业绩表现，还需建立良好的风险管理体系和合规运营机制，只有在专业素养、风控能力、合规意识、团队协作、客户服务、创新能力和社会责任等方面实现全面提升，才能在行业竞争中脱颖而出。
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