记者曹雯璟张玲
今年以来，基金代销市场竞争日趋激烈，行业洗牌加剧，20家中小型基金销售机构被终止合作。
多位业内人士表示，受监管趋严、基金降费等多重因素影响，基金销售行业竞争日趋激烈。各家机构应在合规经营的基础上，找准市场定位，不断构建核心竞争力。
年内20家基金销售机构
被终止合作
近日，财通、诺安等多家基金公司发布公告，终止与一批基金销售公司的合作。据记者不完全统计，截至6月14日，年内已有20家销售机构被基金公司终止合作。其中，17家基金公司已与北京增财基金销售公司终止合作；14家基金公司与北京中期时代基金销售公司终止合作；与华融荣达期货、和合期货终止合作的基金公司均超过4家。
对此，上海证券基金评价研究中心高级分析师孙桂平直言，近两年权益市场表现欠佳，基金行业规模增长主要来自ETF等被动指数产品，而在ETF代销领域，券商有明显的优势。在公募基金费率改革以及监管趋严的大背景下，基金公司为了降低维护成本和合规风险，基金保有规模小、销售能力和合规意识较弱的第三方代销机构，往往成为基金公司终止合作的对象。
“代销机构被终止合作原因是多方面的，销售能力是关键。”北京一位渠道人士表示，经过多年发展，基金代销行业目前已经形成较为明显的头部效应，小型机构生存空间较小。对于基金公司而言，维系没有销售能力的渠道属于成本项，而且还有潜在的声誉风险。
华北一家基金公司补充道，近年来，监管对基金代销机构合规性进行了严格审查，对于不规范行为开出多张罚单。一些代销机构因为可能的合规性风险，被基金公司终止合作关系。
从“流量时代”走向高质量发展
为满足投资者需求，业内人士表示，长远来看，理想的基金销售市场应该是千帆竞发、百花齐放格局。
在中基协公布公布的截止到2023年四季度末的基金销售机构保有规模百强名单上，共有24家银行、54家券商、20家独立基金销售机构、1家保险公司和1家保险代理机构；股票＋混合公募基金保有规模方面，招商银行、蚂蚁基金、天天基金位居前三。
“在头部基金代销机构中，银行系机构占比和非货基金保有规模占比近两年虽有所下滑，但仍是最大的代销渠道；券商系快速崛起，数量已占据百强代销机构的半壁江山，但代销规模仍排在银行系和第三方之后；头部第三方市场份额则相对稳定。”孙桂平介绍道。
随着基金代销市场加速洗牌，除了终止合作外，年内还有华融融达期货、华羿恒信、恒宇天泽等多家机构被注销了销售牌照。
多位业内人士表示，基金代销走向高质量发展，规范经营是底线命脉，必须切实从投资人利益出发，才能行稳致远。
“在当前的市场环境中，中小基金代销机构面临更加严峻的生存困境。”孙桂平表示，证券基金行业是受到高度监管的行业，首先要牢守合规经营底线，其次要探索新技术应用，加强智能化运营，提升客户覆盖的广度和深度。此外，要密切关注权益市场回暖带来的机遇，优化代销产品结构。
晨星(中国)基金研究中心高级分析师李一鸣认为，中小代销机构可以在提升专业服务水平、寻求差异化发展、做好合规经营等方面下功夫，顺应行业从重销售到重投顾的转变趋势，为投资者提供全面的投资咨询和理财规划服务。他强调，投顾服务最重要的一点是长期陪伴，特别是震荡市和熊市中，有效陪伴可以帮助投资者舒缓焦虑，长期来看可以培养客户黏性、提升投资体验，最终实现销售机构与投资者的共赢。
“基金代销领域的竞争已经从流量时代走向高质量发展阶段。在此过程中，中小机构的存在价值更多在于为用户提供真正的价值附加。”前述渠道人士谈道。
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