北京7月26日讯在对周期成长性行业，尤其是制造业的研究中，需要关注行业的边际变化。边际变化的定义涵盖三个方面：新场景的出现、新技术的应用以及供需关系的错配，这些因素共同作用于行业的发展，类似于木桶效应中最短木板的补充。
在国泰基金基金经理王兆祥看来，选择投资的时机同样至关重要。其倾向于在预期的边际变化发生前后，或者在公司的估值与业绩相匹配、处于合理位置时进行投资。此外，如果公司的估值被严重低估，或者其业绩的高增长在可预见的未来即将实现，这些也是选择买入的时机。
王兆祥表示，当前的投资依然聚焦于真正的成长型企业。尽管过去几年市场波动较大，但一些真正具有成长潜力的公司已经展现出其价值，并在市场上取得了一定的成绩。随着中报的逐步披露，投资者对明年的展望将更加明确，那些能够兑现业绩的成长股将持续走强。当前环境下，制造业升级和出海将成为我国制造业的必然选择。以新能源为代表的周期成长板块预计将在四季度前后迎来积极变化，可能带来板块估值的切换。
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